Het Franse multinationale IT-servicebedrijf Atos is van plan om in tweeën te splitsen, net zoals IBM zijn legacy-gerichte beheerde infrastructuurservices-activiteiten heeft voortgebracht om Kyndryl in november 2021 te vormen.
Het is een weesgegroetje voor Atos. CEO Rodolphe Belmer, die op 1 januari 2022 werd aangetrokken om het bedrijf door de laatste in een reeks van transformaties te leiden, heeft twee plaatsvervangende CEO’s voorgedragen om de twee nieuwe bedrijven te leiden, en heeft ontslag genomen, met ingang van eind september .
Klanten zullen nog maar net gewend zijn aan de laatste shake-up, in februari, waarbij Atos zijn activiteiten reorganiseerde in drie business lines. De grootste van de drie lijnen, ‘tech foundations’, bundelt wat Atos zijn ‘volwassen’ bedrijven noemt: datacenters en hosting; de digitale werkplek; uniforme communicatie en samenwerking; en uitbesteding van bedrijfsprocessen. Dit bedrijfsonderdeel was in 2021 goed voor iets meer dan de helft van alle omzet bij Atos. De andere twee bedrijfsonderdelen zijn ‘digitaal’, dat diensten voor digitale transformatie en decarbonisatie samenbrengt, en ‘big data en beveiliging’, waarbij de nadruk ligt op onderzoeksintensieve activiteiten in cyberbeveiliging, high-performance en edge computing en bedrijfskritieke systemen.
Atos en zijn klanten, waaronder hotelketen Accor, elektronicaleverancier RS Components en telco Telefonica, kunnen enkele aanwijzingen oppikken over de manier waarop IBM met zijn Kyndryl-spin-off omging, aangezien er overeenkomsten zijn tussen de twee. Net als IBM heeft Atos een supercomputerbedrijf, exploiteert het zijn eigen datacenters en biedt het software, advies en IT-diensten aan, zij het op kleinere schaal. Atos heeft ongeveer een derde van het personeel in dienst als IBM, dat vóór de splitsing die Kyndryl tot gevolg had, 350.000 werknemers in dienst had. IBM heeft nog steeds 282.000 werknemers in dienst in 171 landen, terwijl Atos 111.000 in dienst heeft en IT-diensten levert in 71 landen. Die medewerkers zijn ook minder productief: terwijl IBM in 2021 een omzet van $ 57 miljard rapporteerde (of $ 200.000 per hoofd), bedroeg de omzet bij Atos slechts $ 12 miljard ($ 108.000 per hoofd).
Legacy verliezen
IBM was nog steeds grotendeels winstgevend toen het splitste, met een nettowinst van $ 5,7 miljard in 2021, en zag de stap als een manier om zijn snelgroeiende cloudactiviteiten te bevrijden van langzamer groeiende legacy- en onderhoudsactiviteiten. Atos is er echter veel slechter aan toe: het verloor ongeveer $ 3 miljard in 2021, en zijn legacy (of “volwassen”) activiteiten groeien niet alleen langzaam, ze krimpen zelfs: de business line tech foundations is in omvang afgenomen met vorig jaar ongeveer 12% en had een negatieve operationele marge.
In tegenstelling tot IBM, dat een bedrijf voortbracht dat ongeveer een kwart van zijn totale omvang had, is Atos van plan zichzelf in bijna gelijke helften op te splitsen.
Een van die helften zal de sneller groeiende digitale en big data en security (BDS) business lines van het bedrijf combineren, en uit het moederbedrijf voortkomen onder de naam Evidian, die Atos al gebruikt voor zijn identiteits- en toegangsbeheerproducten. Het zal worden geleid door Philippe Oliva, die in april 2022 in dienst trad vanuit Eutelsat (ook de voormalige werkgever van Belmer). Daarvoor werkte Oliva bijna twee decennia bij IBM, waarvan een groot deel cloud- en hybride services beheerde.
De andere helft, bestaande uit de business line tech foundations van het bedrijf, behoudt de naam Atos. Om deze kleinere, toekomstige entiteit te onderscheiden van het huidige Atos, noemt het bedrijf het voorlopig TFCo. Het wordt sinds de reorganisatie in februari geleid door Atos-veteraan Nourdine Bihmane. Hij is bij het bedrijf sinds 2001, net na de eerste verschijning van de naam Atos, hoewel de oorsprong van het bedrijf veel verder teruggaat, met ten minste een deel van zijn activiteiten die meer dan een eeuw teruggaan.
Atos is ontstaan uit de opeenvolgende fusies van een groot aantal Europese IT-servicebedrijven, waaronder Philips Communications & Processing Services, BSO/Origin, Cegos, Sliga en Schlumberger Sema, waarvan sommige in de jaren zestig of zeventig zijn opgericht. In 2014 kocht het Bull, een Franse mainframe en supercomputer opgericht in 1931. Bull werd opgericht om te concurreren met IBM, door het maken en verkopen van tabelleermachines die al in 1919 door hun uitvinder waren gepatenteerd om te wedijveren met die van Hollerith, het bedrijf dat uiteindelijk IBM zou worden.
Als Atos had gehoopt dat het plan om het bedrijf in tweeën te splitsen de koers van het aandeel zou doen dalen, kwam hij zwaar bedrogen uit. Op 14 juni, de dag van de aankondiging, daalde het met ongeveer 25% en is sindsdien lager gedaald, wat suggereert dat beleggers denken dat het bedrijf niet meer winstgevend of succesvol zal zijn als twee delen dan als één.
CIO maakt zich zorgen
Om investeerders – en de CIO’s die het bedient – te overtuigen, zal Atos een aantal zaken moeten aanpakken.
De continuïteit van de dienstverlening zal er waarschijnlijk een zijn: hoewel het bedrijf zich opsplitst in de lijn van een reorganisatie die al in februari 2022 is doorgevoerd, zal de splitsing in twee bedrijven Atos dwingen om centrale diensten zoals facturering of de systemen waarmee werknemers communiceren te dupliceren klanten.
IBM hielp de angst van klanten weg te nemen door het senior managementteam van de spin-off te benoemen lang voordat het het nieuwe bedrijf noemde. Atos koos ervoor om zijn toekomstige CEO’s, Bihmane en Oliva, te noemen op dezelfde dag dat het de toekomstige bedrijven, Atos en Evidian, noemde, maar veel van de andere senior functies zullen in de reorganisatie van februari zijn geregeld. De twee helften zullen echter elk hun eigen CFO en andere senior leiders nodig hebben die ze niet nodig hadden terwijl ze onder dezelfde paraplu zaten.
Het vinden van efficiëntieverbeteringen en nieuwe business om de oude hosting- en outsourcingactiviteiten van TFCo weer te laten groeien, net nu de wereld in een recessie belandt, zal een andere uitdaging zijn. Het heeft tijdens de COVID-pandemie geprobeerd, maar het mocht niet baten.
Bihmane heeft zijn strategie al uiteengezet om de groei, winstgevendheid en cashflow van TFCo tegen 2026 te herstellen.
De eerste stap, aldus Atos, is het rationaliseren van de bestaande activiteitenportfolio van het bedrijf, het verlaten van niet-strategische bedrijven en het “omkeren of verlaten van rekeningen met negatieve marges”. Klanten zullen hier op moeten letten: zelfs als Atos besluit om te blijven aanbieden wat het ook is dat ze kopen, zullen CIO’s met goede deals waarschijnlijk worden gevraagd om meer te betalen of een andere leverancier te zoeken.
De tweede stap is waarschijnlijker van invloed op de 48.000 werknemers van TFCo, aangezien het bedrijf probeert zijn kostenstructuur te “resetten” door middel van right-shoring (banen verplaatsen naar waar ze het goedkoopst zijn), “de leeftijdspiramide aanpakken” (tot ziens ervaren maar dure werknemers), “het verminderen van uitgaven van derden” (dure contractanten ontslaan) en “datacenters en faciliteiten consolideren om kosten te besparen” (het elimineren van dubbele rollen).
In de derde stap, ‘rebound’, is Atos van plan om naar groei te draaien door nieuwe aanbiedingen te ontwikkelen en te investeren in verkoopmogelijkheden.
Kyndryl begon met vergelijkbare ambities om zijn legacy-activiteiten te transformeren, maar het eerste volledige kwartaal als een op zichzelf staand bedrijf was een moeilijke. In de drie maanden tot 21 maart 2022 zag het de omzet dalen met 3% op jaarbasis bij constante valuta (7% in reële termen), en het voorspelde dat de omzet voor het jaar tot 31 maart 2023 ook 3% lager zou zijn dan het voorgaande jaar. Er was echter een lichtpuntje: Kyndryl slaagde erin zijn nettoverlies voor het kwartaal eindigend op 31 maart te halveren in vergelijking met een jaar eerder, en voorspelde een lichte winst vóór belastingen voor het volgende fiscale jaar.
Atos voorspelt dat de omzet van TFCo op dezelfde manier zal blijven dalen, van €5,0 miljard ($5,3 miljard) in 2022 tot een dieptepunt van € 4,1 miljard in 2024 en 2025, alvorens in 2026 weer te groeien.
Het is misschien gemakkelijker voor Evidian, het meer toekomstgerichte deel van de voorgestelde Atos-splitsing. Het is organisch gegroeid met 5% jaar op jaar – een tempo dat naar verwachting zal stijgen tot 7% na de splitsing – met een operationele marge van bijna 8%, die naar verwachting in 2026 12% zal bedragen. Er is altijd vraag naar cyberbeveiliging, en met de stijgende energieprijzen is een andere activiteit, die adviseert over het verminderen van IT-stroomverbruik en koolstofemissies, zeer gewild.
